In Breve
- Quali settori saranno influenzati dalle elezioni USA?
- Settori come la sanità, la difesa, le infrastrutture e la tecnologia saranno particolarmente influenzati.
- Qual è la raccomandazione per gli investitori?
- Si consiglia cautela e di privilegiare portafogli capaci di affrontare scenari diversi.
- Come si comporterà l'oro dopo le elezioni?
- Storicamente, l'oro tende a perdere valore inizialmente, ma può guadagnare terreno nei mesi successivi.
Con l’approssimarsi delle elezioni americane, i mercati finanziari si preparano a un periodo di incertezze e opportunità. L’esito di questa tornata elettorale avrà ripercussioni significative sulle politiche fiscali, politiche e normative, influenzando l’andamento dei listini nei prossimi mesi.
Tra i settori da monitorare, la sanità si colloca al primo posto. Una vittoria democratica potrebbe riportare l’attenzione sull’accessibilità delle cure e orientare riforme di lungo periodo. Tuttavia, la persistente inflazione rimane una sfida, indipendentemente dal controllo del Congresso. Anche i comparti legati ai consumi potrebbero subire l’impatto di un maggiore focus sull’accessibilità economica e sulla tutela dei consumatori.
Inoltre, i settori della difesa e delle infrastrutture potrebbero tornare al centro dell’attenzione, a seconda dell’equilibrio politico che emergerà. Un possibile cambiamento di maggioranza potrebbe spingere i Repubblicani a promuovere priorità nella sessione di fine anno, inclusi maggiori finanziamenti per la difesa e modifiche alla spesa infrastrutturale. Queste misure, insieme ai finanziamenti agricoli, potrebbero arrivare a incidere fino allo 0,5% del Pil.
Nel campo tecnologico, in particolare per quanto riguarda l’intelligenza artificiale, una vittoria democratica potrebbe comportare un maggiore scrutinio su data center e sviluppo dell’AI. Tuttavia, le preoccupazioni legate alla sicurezza nazionale potrebbero favorire un approccio normativo più leggero, per evitare che regole più severe rallentino l’innovazione statunitense rispetto alla Cina.
Per quanto riguarda le strategie di investimento, è consigliata cautela. Non bisogna confondere la conclusione della campagna elettorale con la fine della volatilità. È opportuno privilegiare portafogli capaci di affrontare scenari diversi, senza dipendere da una rapida discesa dell’inflazione e dei tassi di interesse. Sul fronte societario, nel settore delle infrastrutture e dei data center, il giudizio su Prysmian è stato migliorato, con una visione positiva anche su Carel e LU-VE. Nel lusso, si suggerisce una selezione mirata piuttosto che un’esposizione indiscriminata, con Brunello Cucinelli e Ferrari da monitorare. Nel settore del gaming, l’attenzione è rivolta a Lottomatica, per la sua capacità di generare cassa e le sinergie potenziali dall’acquisizione di Cirsa.
Infine, riguardo all’oro, l’analisi storica delle ultime cinque elezioni di midterm mostra che il metallo prezioso ha perso valore nel primo giorno di contrattazione successivo al voto, per poi riguadagnare terreno nel mese seguente, con una crescita media dell’2,4% rispetto al periodo pre-voto. Attualmente, l’oro si presenta in una fase debole: uno scenario di Congresso diviso potrebbe generare volatilità nei giorni del voto, ma nel breve periodo il prezzo rimane legato alle decisioni della Fed e all’andamento del petrolio. Nel medio termine, uno stallo politico con deficit elevati, un dollaro più debole e maggiore incertezza istituzionale potrebbe creare un contesto favorevole per l’oro, soprattutto dopo la recente correzione di mercato.
